2026年7月1日，国内近十家模拟及功率芯片企业因“晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力”同步调价：

士兰微全线涨15%起，扬杰科技全系列涨10%~15%，友台半导体部分料号最高涨30%，芯联集成三季度对功率及MEMS代工上调15%~25%，宏微科技、华润微年内第二轮跟涨，捷捷微电、新洁能、立昂微、极海半导体同步调整。从涨价函来看，这一轮的主角是MOSFET、IGBT、PMIC、智能功率级芯片等电源类芯片。

看到接连发布的涨价函大家可能会想：芯片厂涨价和信创产业有什么关系？关系比想象中大。这一轮涨价对信创产业不是简单的“成本上升”，而是一次国产供应链、供电链的深层重构。

为什么这么说？

因为过去几年信创建设的重心一直在“看得见”的部分，如CPU、操作系统、数据库、整机、服务器及上层系统的替换和适配。而服务器里的供电链属于“看不见”的底层基础设施，就像房子的水电管道，平时没人关注，一旦出问题整栋楼都瘫痪。

过去，信创服务器里供电链上的中高端电源芯片长期被TI、ADI、英飞凌、MPS、安森美等海外厂商垄断，国产化率仅有31.5%。而随着AI大模型算力需求指数级增长，带来算力密度的爆炸式提升、芯片功耗的激增以及高负载的持续运行，使得AI服务器功耗暴增，因此，供电链成了新的瓶颈。GPU堆得越多，供电芯片就越不够用，越贵，而且海外大厂产能优先保AI和车规高毛利订单，给国内非优先客户的配额据说已经砍到10%~20%。这就迫使信创服务器厂不得不转向国产电源芯片，于是“换供电链”就成了继“换CPU”之后的第二个必须跨过的坎。

信创2026冲刺年，正好撞上这波。顶层设计要求国央企及关基行业2027年底前完成应替尽替，所以今年招标量井喷：中国移动2026—2027年PC服务器集采6.29万台；中国电信5月启动4万台鲲鹏+海光高性能服务器集采；金融口更猛，建设银行44亿、工商银行30亿超大型订单相继落地，浦发银行3.73亿鲲鹏加海光服务器，工行2.8亿核心系统分布式改造，招行1.2亿智算中心，北京银行6800万全栈信创云平台；券商也在跟，山西证券6月发2026年信创服务器招标。这批硬件集采的共同特征是国产CPU加国产AI卡加国产终端，但细化到供电链上还存在海外芯片，这正是本轮涨价要撬动的缝隙。

具体来看，一台信创服务器拆开，供电链大致是：电网→整机柜电源→板上电源模块→CPU/GPU旁边供电芯片。这条链上，中高端电源芯片此前海外份额极高，而本轮涨价的国内厂商如士兰微、华润微、芯联集成、宏微、杰华特、晶丰明源，恰好是这条链上的国产供给方。他们涨15%~25%，理论上会推高信创服务器的物料成本，但电源占整机BOM比重不高，尤其AI服务器里GPU/CPU占大头，电源芯片占比只有个位数，所以服务器厂短期承压有限。更大的变量在海外侧：海外IDM把产能优先保AI和车规高毛利订单，国内信创服务器厂原来用海外芯片的，现在海外不给足量，反而被迫转单国产。所以本轮涨价不是信创服务器厂的“成本灾难”，而是“国产电源芯片借海外配额收紧加AI服务器放量，加速挤进信创供应链”的机会。

再结合时间差来看：2026年这批集采招标价已经锁定，各芯片厂7月1日的涨价传导不到这批单子里。但如果下半年还有第三轮涨价，海外配额继续收紧，那么2027年集采重新投标时，电源类物料成本就要重新报价。届时，金融、运营商这些对稳定性要求极高的客户，会更倾向于选择“IDM一体+国产链闭环”的供应商，而不是单纯拼低价的小厂。

更深一层看，信创的逻辑正在升级。过去几年大家只看CPU出货量和整机市占，供电链一直是盲区。直到AI服务器功耗从传统8千瓦跳到130千瓦以上，大家才发现供电才是新的卡点。这一轮涨价把供电链的国产替代推到了前台，信创服务器厂里谁家构建起了“CPU、整机、电源、电源芯片”的闭环国产供应链，则意味着在未来的竞争中拥有更大的议价优势。从另一方面来看，这也是杰华特、晶丰明源、茂睿芯等这类国产供电芯片的新机遇。

这才是这一轮涨价对信创最实在的影响。

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