大家好，我是药师，微信调整推送规则后，大家无法准时收到文章推送。点击上方蓝字👆加关注并设置星标，及时获取最新文章更新。上周，出现了比较明显的小登-老登资产跷跷板。主要体现为，以科技为首的小登资产开始有点涨不动了，以消费为首的老登资产开始有点跌不动了。然后，小登表现不好的当天，老登表现得就还可以，出现了肉眼可见的“高切低“。下面给你们看4张图的股价走势，前面两张是小登里面的光模块，东山精密和新易盛。后面两张是老登里面的非白酒消费，免税消费的中免和预调鸡尾酒的百润。前者阶段性高位横盘，后者阶段性底部横盘。前者积蓄下跌力量，后者蓄势待发。从基本面来看，近期小登资产的成长性还没有看到拐点往下的迹象，老登资产也还没有看到拐点往上的情况。但过去3个月，两者的股价K型分化过于厉害了。东山精密近3个月股价涨了96%，新易盛涨了81%，而中国中免则跌了20%，百润只涨了10%。不需要发生基本面改善，只要市场极端的风格出现轻微的”再平衡“，小登资产回调20%，老登资产反弹20%，并非不可能，而且即使这样，年内小登的股价涨幅也依然大幅跑赢老登，只是让过去1个月才开始大规模调仓的资金非常难受。如果接下来，美伊谈判能够顺利成功，市场风格很可能会从“抱团科技”转换到其他行业。因为，在霍尔木兹海峡迟迟不能通航的情况下，油价始终高企，物流运输不能畅顺，其他行业的业绩前景是不确定的，所以资金抱团在不受高油价影响的科技行业里面防守，也是合理的选择。但随着霍尔木兹海峡恢复通航，油价转跌，各行各业恢复正常运转，叠加科技股股价炒作较高，市场风格会重新再平衡，不会再像此前这么极端。部分朋友理解成，科技股自然见顶暴跌，内需消费板块会迎来反转，这是严重曲解了我的意思。科技股能否见顶，从来都不是由市场风格决定的，而是根据其本身的产业趋势。内需消费能否见底，也从来都不是由市场风格决定的，而是根据其本深的基本面业绩。但是，当科技股的股价短期内较快地演绎了成长，当内需消费的股价短期内较悲观地演绎了下滑，那么科技股涨势放缓，内需消费轻微反弹，是完全合理的。1、下周二会披露5月份的消费数据，市场预期是同比+0%，上个月是同比+0.2%。如果这个月能逆势增长，叠加美伊谈判成功，那么老登资产的反弹行情就值得期待了。2、本周末关于美伊谈判的消息满天飞。值得注意的是，周六晚，巴基斯坦总理谢里夫表示美伊备忘录将在24小时内敲定。6月14日就是特朗普80岁大寿了。所以，特朗普应该是很想在他生日的这天，能跟伊朗达成协议，实现“大赢”。需要注意的是，美国时间的14日，是北京时间6月14日中午12点到6月15日的中午12点。伊朗时间的14日，是北京时间6月14日的凌晨4点半到6月14日的凌晨4点半。所以，如果是在北京时间6月14日的凌晨4点半到中午12点之间达成协议，伊朗就既打脸了特朗普，又满足了特朗普，卡了个bug![]()
3、本周末，美国政府以国家安全和出口管制为由，要求限制外国主体访问Anthropic的Claude Fable5和Claude Mythos5。Anthropic随后宣布，为确保合规，将移除所有用户对这两款模型的访问权限，其他Anthropic模型不受影响。以前是管制英伟达的高端芯片不给出口，如今是管制顶级大模型不给使用，换汤不换药啊，又给了市场炒作minimax和智谱的理由。4、汽车购置税补贴退坡后，今年汽车销量明显承压，尽管汽车出口高增，但还是无法填补国内的大窟窿。我去年曾多次给大家提醒汽车股的投资风险，主要还是担心今年购置税补贴减半后，带来的汽车销量下滑。而且，去年由于各种补贴以及消费者都知道今年购置税补贴要减少，所以很多购车需求会在去年提前释放，原本打算今年买车的都可能会提前到去年买，这又会进一步透支需求。汽车本来就是一个非常内卷的市场，今年需求下降，那汽车厂之间的竞争会更加激烈。大家别只看到互联网内卷，白酒股持续下跌，打开看看汽车股的股价吧，那“阴跌”的走势，更让人绝望。我只是很好奇，为什么这么明显的投资风险，去年很多人都视若无睹呢？对了，跟各位同步一下，因为最近监管要求更严格了，咱们的场内工具策略通知可能会受影响，包括趋势信号，目前是已经没有主动推送通知了
短期我们会改用微信群进行人工通知，符合条件的小伙伴都可以免费加入，如果想进群，可以私聊佐罗进群
这个群是我们专门用来发场内工具和策略通知的，像网格交易记录、新开网格、网格重启、卖完或者参数调整等等，也都会第一时间在群里同步
大家可以扫下方二维码添加佐罗微信进（注意，如果已经加过佐罗或者在群里的朋友，就不用重复添加啦，信息都是一样的）
风险提示：全文涉及个股、基金、基金投顾组合的研究、分析不构成投资咨询或者顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。
