大家好，我是药师，微信调整推送规则后，大家无法准时收到文章推送。点击上方蓝字👆加关注并设置星标，及时获取最新文章更新。上周五晚公布的美国5月非农就业人口数据太炸裂了，市场预期8.5万，实际增长17.2万，多出一倍。分行业来看，由于AI替代，金融和信息科技行业的就业人数分别负增长1.34万人和0.83万人，但是由于需要大量建造AI数据中心，制造业、建筑行业新增就业人数1.43万人和1.22万人。再加上去年由马斯克带领的DOGE政府裁员行动已经基本停止，政府部门新增就业4.71万人。以及美加墨世界杯举行在即，商业服务、交运仓储、零售等行业分别新增就业2.7万人、2.51万人、1.09万人。美国就业多点开花，欣欣向荣，股市暴跌。是的，美股股市，周五晚暴跌，但主要集中在科技板块。纳斯达克100指数-4.8%，标普500指数-2.6%，道琼斯工业指数-1.4%，越靠近传统板块，跌幅就越小。越靠近科技板块，跌幅就越大。今年以来的科技超级大牛股们，美光科技-13%，康宁-10%，迈威尔科技-17%，博通-8%。相对来说，前期没怎么涨的美股七姐妹好一些，比如微软-2.7%，苹果-1.3%，谷歌-1%。老登股们逆势反弹，麦当劳+2.6%、可口可乐+3.5%、宝洁+4%。暴跌的原因，一方面是上周说过的，博通2季度业绩指引低于市场预期，顺便带崩了其他美股AI股。有一种，AI股的业绩增速，已经追不上资本市场对股价不断上涨的期望的感觉。另一方面，是因为美国就业数据太好，但通胀高烧不退，美联储再也没有降息的理由了，年底预期从不降息改为加息。美元加息会抽走市场上的资金，特别是过去一段时间，大量投机杠杆资金扎堆的AI科技板块。当然，对其他金融资产也是利空，上周五晚，国际金价跌3%，银价跌8%，就连在霍尔木兹海峡没有新进展的情况下，油价都跌了3%，可想而知，美联储加息对全球金融资产的威力程度了，堪比核弹。就业数据好，是好事。现在问题的关键依然是通胀，通胀主要是高油价，高油价主要是因为霍尔木兹海峡，霍尔木兹海峡打不开，主要是特朗普没能找到台阶下，不肯轻易接受伊朗的条件。美联储是否真的会在年底加息，决定权并不在新任美联储主席凯文沃什的手里，而是在特朗普的手上。如果特朗普愿意接受伊朗的条件，霍尔木兹海峡能够通航，油价能够缓缓下跌，全球运输恢复正常，通胀预期降低，那么美联储未必就会在年底加息。AI科技业绩确实好，但也炒了好几轮了，股价和估值都在高位，6-7月还有几个大块头上市抽血。而其他板块在海峡未通的情况下，需求不明确，业绩增长预期不稳定，资金也不敢去。所以，如果海峡没有新的变化，我觉得本轮上涨行情也就到此结束了，可以转入防守模式。此前，我已经带领大家在高位减仓了40%左右的仓位，应该是我今年以来最明确的操作之一了。接下来，就以一个躺平的心态去继续投资，每个月用点现金流仓位做做定投，买一买还在相对低位且有业绩的板块，攒一攒低位的筹码，但不要对短期能有收益抱有过高的期望。如果还抱有过去2年那样的牛市思维，可能会亏得很惨很惨。1、中国央行披露了5月黄金储备数据，5月买入32万盎司黄金，继续大幅增持，增持力度回到近2年以来的最高点。今年年初的时候，黄金的投资热度非常高。当时，小红书、微博、抖音都在聊黄金，并且我还看到新闻报道说有人月薪3000元贷款买黄金，但央行增持黄金的力度创仅2年新低。而随着黄金价格从5600美元跌回4300美元，投资黄金的热度冷却了很多，甚至还有人割肉卖出，但央行反其道而行之，低位增加购买黄金的力度。世界黄金协会表示，4月份全球央行恢复购金，扭转3月的大规模抛售态势。收手吧阿祖，外面都是央行，想在黄金上做短线？你斗不过央行的，注定是被收割。2、最近几天又是新一轮高考了，我查了一下数据发现，今年高考人数已经下滑到1290万人，比2025年少了45万。高考人数最高峰是2024年的1342万人，之后是2025年的1335万人，今年下跌速度明显加快。2026年参加高考的，是2008-2009年出生的人，按数据推算，高考人数不应该下滑那么快的。因此，要么考上高中的人少了，直接去读职业学校了。要么是高考复读的人少了，直接躺平进大专了。我有个朋友就是个例子，他儿子高考分数只有450，虽然是超过了本科线，但还分数不足以去读好一些的公办大学，要么复读，要么去民办。复读还要再花10万，民办学校一年学费4万元，4年读完算上住宿费、伙食费，就要20万。他觉得，以他儿子的“天资”，就算是复读，也很难在一年内多增长100多分。而即使去了民办本科也学不到什么东西的，这20万只是买个“文凭”而已，读出来之后还是找不到工作，找到了也还是个低级白领，随时都能被淘汰，毫无竞争力可言，不如把这30W扔到股票里赚钱。如今，他儿子明年大专毕业，股票也确实赚到钱了，但是他这个想法在我们同龄人里面都算是比较新潮激进的，只是分享，不构成推荐![]()
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