又打起来了

原创药师指汇盈

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今天行情波动有点剧烈，我看群里有不少朋友都来问，我给大家梳理一下最近市场的情况。

首先，昨晚伊朗方面透露了一份伊朗与美国达成的谅解备忘录框架的“初步非正式文件”，根据文件内容显示，美国承诺解除针对伊朗的“海上封锁”，并撤出部署在伊朗周边区域的部分军事力量。作为交换，伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平，但不包括军事船只。这个消息一出，国际油价大跌5%，布伦特原油期货一度跌到92美元，这条消息昨晚应该很多朋友都看到了。

但随后不久，美国方面辟谣，说伊朗方面发布的内容是捏造的。特朗普随后发布的声明更加强硬，他说即便伊朗放弃铀浓缩也无法获得制裁解除。于是国际油价重新大涨，布伦特原油期货价格再度回到95美元，恭喜昨晚参与原油期货交易的朋友，你们又被伊朗和特朗普联合割韭菜充军费了

今天早上，伊朗的阿巴斯港发生爆炸。美军袭击伊朗的军事设施，伊朗派无人机袭击美国的商船，双方虽没有重启大规模战争，但新的小摩擦开始增加。国际原油期货价格开始发生变化，2026年7月到期的原油期货价格仍然在96美元左右，与昨晚变化不大。但2027年1月到期的原油期货价格涨回85美元，2027年5月到期的原油期货价格涨回81美元，均达到了周内高点。在远期原油期货合约上，市场开始表达对油价长期高位的担忧。

与此同时，美元指数开始走强，黄金白银开始下跌，到了到了今天中午左右，市场对美国通胀以及美联储加息的恐慌达到阶段性高点，黄金当日累计下跌2%，白银当日累计下跌4%，隔壁韩国股市高开低走跌3%，日本股市也开始跳水跌2%。A股午后开盘也被拖累，但很快啊，美元指数突然拐点往下跌（原因未明），资金重新抱团AI硬件，科创板、创业板同时上冲，通信ETF大涨3%，拉着上证指数翻红，结束今天的战斗。

这便是昨晚到今天的美伊局势变化以及对市场走势的影响了。

目前美国和伊朗还是在扯皮阶段，双方都想谈，但又都不想认怂。究竟是能成还是不能成呢？油价是会在高位维持还是不维持呢？不同的资产，表达的居然是不一样的观点，很神奇，我也给大家简单拆解分析一下。

①首先，能源类资产（包含煤炭、化工、新能源电池等），市场目前是不相信油价会在高位持续的，也不相信油价会突破120美元，所以原油股/煤炭股/化工股/电池股均表现较弱势，中海油的股价甚至已经跌回到美伊爆发战争之前的位置。

②金属类资产（包含黄金白银以及各种有色金属），市场很相信油价会在高位维持，美联储加息的概率非常大，因此黄金白银的价格承压，它们也是美伊战争爆发以来受伤比较严重的资产。

③AI硬件类资产（美股的美光、韩股的海力士、日股的村田、台股的台积电、A股的易中天），市场无视了油价。市场认为，油价高低跟AI硬件有关系吗？无论120美元还是60美元的油价，不还得搞AI吗？美联储加不加息跟AI硬件有关系吗？无论加息还是降息，不还得搞AI吗？

因此，越来越多的资金认为，与其在能源类资产和金属类资产里面与伊朗和特朗普斗智斗勇，还不如躲在AI里面发财呢。有什么事，等海峡通了再来说吧。而随着AI硬件越涨越多，能源类和金属类滞涨阴跌，这种行为就演变为“抱团趋势”，也就是大家最近经常吐槽的。

这时候可能有朋友问了，那内需消费类资产怎么样啊？

内需消费我没啥想说的了，千言万语，尽在图中。

所以，最近春耕秋收组合一直没有发车，原因就在这了。

能源金属类资产，业绩是很好啊，但美伊的情况还不明朗，美联储加息的方向还不明确，市场处于左右脑互博的阶段，就算估值便宜业绩好，买进去也不见得赚钱。

AI硬件类资产，业绩是很好，景气度是很高，但股价也在高位了。现在全球资金都往这方面在抱团，万一哪天突然咔嚓一声往下掉，我们卖还是不卖？这就很尴尬了。

内需消费类的资产，估值是很便宜，但也没看到特别强的拐点，而且近期还有不少绷不住的资金割肉跑路，买进去也不见得能赚钱。

既如此，那就只有一个“等”字了。

对于手痒的朋友，我有两个建议：

①找点与春耕秋收持仓方向相同的行业做网格，赚点波动的钱，趋势不明的情况下买了不动，近期会很难受的

②对AI硬件相关行业（通信/芯片/科创）使用趋势策略，但必须严格遵守趋势策略给出的信号，上车要果断，下车更要果断，千万不要在这个时候谈什么价值投资。如果不是2021年的文章被删了，我都想找回那个当年在2000+元买茅台说坚定持有3年做价值投资的反面教材给你们看了，多好的案例啊，当年居然没有截图保存，拍断大腿

......

补充其他信息：

1、资源类行业全面爆发，爆发原因是什么，当下哪些细分行业值得重视，今天老严给大家分析一波👇

2、今天佐罗让我看看中国石化的股价走势图，不看不知道，一看吓一跳，卧槽，这走势绝了。这种股价走势一般不是基本面出了什么问题，如果是基本面问题，应该股价直接整几个跌停就完事了。这种漫漫长路的阴跌，就是几乎没有买盘，但持续有卖盘。中石化这种老登中的老登，除了险资可能会买，公募、量化、散户、融资盘现在几乎都不会买的了。卖盘你们应该都猜到了，大资金近期每天都悄悄卖点ETF，ETF又每天卖点中石化，结果就成这样了。。

3、持有银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越、小牛慢跑、春耕秋收等基金投顾组合超过100元的朋友，可以联系佐罗微信，申请加入组合持有人群。后续，组合主理人发车/加仓/减仓/调仓都会在群里通知（注意：已经进群的朋友，不用重复添加，群都是一样的哈）

4、继续给大家展示我们的网格交易记录，下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些

风险提示：全文涉及个股、基金、基金投顾组合的研究、分析不构成投资咨询或者顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。