这周末的大事真多。。

原创药师指汇盈

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1、山西沁源煤矿事故已造成90人遇难

山西是中国最大的产煤省份，我之前到山西旅游时，曾经进入过地下矿井参观，地下开采煤炭的风险远高于露天开采，特别是几十年前，矿道狭窄，靠着些木头撑着，一旦发生气体爆炸，矿洞坍塌，基本就完蛋了。

建国以来，最严重的一次矿难发生在1960年，也是在山西（挖煤大省嘛），也是井下瓦斯爆炸，死了684人，非常惨烈。这些年，随着安全技术的提升，死亡人数逐步下降，上一次因煤矿事故死亡超过90人，已经是2009年11月的事了。

矿难事故会触发新一轮的安全核查，部分不符合安全要求的煤矿将停产整顿甚至永久停产，尤其是每年6月份都是我国的“安全生产月”，这次矿难直接就撞上监管的枪口了。这可能会导致国内煤炭供给收紧，煤炭价格会在短期内上涨。

复盘历史，2009年11月，煤价在两个月内就从620元涨到了750元，涨幅21%。煤炭价格在此高位持续到2012年，随着产能增加以及经济需求走弱，煤炭价格才逐步下跌。

2、美国和伊朗初步谈判基本完成--特朗普

特朗普在社交媒体上宣布，他与沙特、阿联酋、卡塔尔、巴基斯坦、土耳其、埃及、约旦、巴林等多国领导人就伊朗问题和和平谅解备忘录进行了“非常好的通话”。特朗普特别指出，除协议多项内容外，霍尔木兹海峡将被开放。

伊朗方面回应，特朗普关于霍尔木兹海峡“恢复正常”的说法不实，即使航运量再次增加，伊朗仍将完全控制海峡，并且伊朗没有舍弃铀浓缩计划。

综合多家外媒（包含伊朗、黎巴嫩）的报道来看，伊朗应该是承诺重新开放霍尔木兹海峡，美国则解除对伊朗的海上封锁并释放60亿美元的被冻结的伊朗资金，核问题则在未来30-60天内再另行讨论。

以色列很害怕，认为伊朗忽悠了特朗普，未来2个月伊朗也不会在核问题上退缩，反而趁着这2个月重整军备，恢复元气。而2个月后的特朗普，要面对即将到来的中期选举，更加无力再攻打伊朗。

部分美国媒体透露，在近期与伊朗的谈判中，以色列被排除出了核心圈子，以色列无法通过美国盟友获取最新的谈判进度，只能通过派往伊朗的以色列特工获取美伊谈判的情报，有点搞笑

目前，特朗普还没正式签字。他为了这次谈判，这周末一直在美国白宫加班，连自己儿子的婚礼都没去参加，可见重视程度。

特朗普此时的内心应该是非常纠结的，在没有获得伊朗关于核问题的任何承诺之前放弃对伊朗的封锁，意味着的“软弱”，不知道怎么才能对国内民众交代。但如果再发动一次伊朗的战争，看伊朗这硬骨头，似乎也不打算投降。

3、港股互联网下跌主要是因为内需消费萎靡

境外券商被禁这个事情出来之后，部分人制造阴谋论说，是有资金提前知道这个消息，所以一直卖空港股互联网。我不排除有内幕资金提前获知消息，但港股互联网下跌的根本原因还是内需消费萎靡不振。

恒生科技其实本质也是恒生消费，因为腾讯的游戏业务、广告业务，阿里、京东的电商业务，比亚迪、小鹏、小米的汽车业务，美团的外卖业务和到店业务，本质都是消费。

对比恒生科技和白酒指数，其实整体走势是差不多的，但恒生科技有ai看涨期权的加持，涨的时候比白酒涨多一些，跌的时候比白酒少跌一些。

或者这么说吧，恒生科技=中国AI+中国消费。如果没有AI的加持，那恒生科技亏得更惨，我当年说买白酒（消费）不如买互联网，就是因为觉得有AI的加持，恒科肯定比消费会好一些。

数据来源：Wind

但去年10月前后我还是清仓了港股，是因为我看到消费数据是真的弱啊，一直往下走不回头，这样下去，恒生科技指数虽然能跑赢消费指数，但却不会给组合贡献正收益，那就只能清仓了，犹犹豫豫，只会让组合投资人跟着亏损。

经历过一些事情之后，我现在的交易风格会变得更果断了。在很多朋友的眼里，亏损着的资产，是要等到回本才能卖的。但在我的眼里，亏损已经产生了，现在要不要卖，只取决于未来能不能赚钱（以当前价格算），不能就剁掉，跟现在亏了还是赚了，没有任何关系。就好像屁股上的肉已经烂掉化脓了，总不至于希望这块烂肉能恢复如初再切掉吧？

当然，每个人都会有每个人的选择，确实也会有人宁愿选择保守治疗。所以，我们的分享不构成任何投资建议。

4、易方达蓝筹精选的基金经理增聘两位

终于，坤坤还是没能在白酒里坚持下去吗？

我上周一篇文章里就说过了，基金投资者对自己的业绩总是比较宽容的，自己买了白酒、互联网、医疗等行业基金亏了几十个点都无所谓，可以耐心等待反转时刻。但如果是买了基金经理管理的主动型基金，稍微跑输指数一些，那可能就要骂娘了。

所以，主动型基金经理普遍都有业绩排名压力，一旦非重仓行业表现出众，而重仓行业表现落后，都有可能背负骂名。要么是自己主动调仓换股拥抱表现较好的行业，要么是基民赎回换别的基金。而如果基金被持续赎回，基金份额下降，那么基金经理的岗位就危险了。

股神巴菲特已经用自身经历证明了，用公募基金是没办法做价值投资的。

早年，股神巴菲特也出现过大幅跑输市场的情况，随之而来的就是投资人的质疑、谩骂，赎回，所以股神干脆关了基金，搞了一家保险公司，将投资人转为买保险的，只要我每年能给你兑付保险，投资者就不能瞎逼逼了。

所以，股神这两年才能用6成仓位在等大崩盘，如果股神还运作的是公募基金，可能基金份额都被赎回50%了。公募基金的最终结果一定是抱团，在美股也是如此，目前美股最拥挤的交易也是买AI硬件。

此前在5月9日，景顺鼎益增配了一位基金经理后，基金净值走势便与同样重仓白酒的易方达蓝筹不一样了。

如今，坤坤也遇到了跟春春一样的结局。白酒行业终于迎来最后一波多头清仓踩踏，筹码出清指日可待。

数据来源：Wind

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对了，之前文章底部下面的信号复盘，包括套利，趋势这些篇幅，跟文末信号表之类的要先暂停一段时间了，等后面再更新，原因嘛，你们都懂的~

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